宝钢股份（600019）(行情，资讯)上半年产量同比减少1%，但主营收入增长28.64%，净利润增长80%。上半年每股收益为0.47元。主营收入增长的主要原因是吨钢价格同比涨幅较大，净利润增长的原因是热轧板卷、冷轧板卷和冷轧不锈钢板卷钢材吨钢毛利增加较多；但同时热轧不锈钢板卷、特殊钢产品吨钢毛利明显下降，这两类产品合计占坯材总销售收入的18.7%。

    上半年资产减值损失为8.65亿元，同比多增14.44亿元，投资收益同比多增3.83亿元，如果扣除这两项，每股收益增加0.05 元。公司上半年销售商品坯材1083万吨，完成年度计划的48.81%，但完成全年计划目标不成问题，这意味着下半年产量应该比上半年至少增长5%。公司着力打造“钢铁精品基地”，所投资项目定位高端，具有前瞻性。其中有430万吨的终端产能将会在2007年底和2008年初投产，这些高级终端项目投产后，将给公司带来进一步的成长性，内涵式增长效益即将体现。在着力发展的“高级普碳钢、特殊钢、不锈钢”三大钢铁精品中，特殊钢和不锈钢目前还没有取得与其普碳钢相衬的行业地位。

    海通证券分析师刘彦奇考虑到上半年资产减值损失、投资收益的影响，根据宝钢4季度价格政策以及明年的价格判断，预期2007- 2008年每股收益分别为1.04元，1.18元。考虑到公司将进入产量增长期，未来六个月的目标价位为23.60元，给予“买入”评级。